http://www.bwagda.icu

您的位置??網站首頁 > 資訊 > 互聯網金融 >

周三機構一致看好的十大金股(10/31)

文章簡介:季節性影響單季業績增長,考場信息化帶動同比高增速。費用方面,由于考場信息化和新高 考信息化業務的市場拓展需要,公司增加銷售網點和人員配置,報告期內形成銷售費用0.25億元,同比增長86.03%。投資建議:公司是國內領先的考試信息化與服務企業,傳統業

  【證券之星編者按】股市有風險,投資需謹慎。文中提及個股僅供參考,不做買賣建議。

300559

  佳發教育:業績持續高增長,新高 考落地可期

  類別:公司研究機構:安信證券股份有限公司研究員:胡又文,陳冠呈日期:2018-10-30

  事件:公司發布2018年三季報,報告期內實現營收2.43億元,同比增長138.26%;歸母凈利潤7713.28萬元,同比增長94.55%,扣除非經常性損益后的凈利潤為7649.17萬元,同比增長113.51%,前三季度業績增速位于預告區間89.17%-96.73%的上限。

  季節性影響單季業績增長,考場信息化帶動同比高增速。公司第三季度單季收入為0.80億元,凈利潤為0.28億元,環比分別下降35.43%和33.38%。參考公司過去幾年單季業績變化,二、四季度單季業績往往高于一、三季度,我們認為這主要是由于公司考試信息化項目需要在學校考試期前完成交付,因此收入確認周期往往伴隨學校重要考試時間安排形成。對比去年同期情況,2018年Q3公司收入和凈利潤分布同比增長229.11%和72.60%,維持了年初以來的高增長,這主要是由于公司主營業務考場信息化正處于新一輪的產品更新周期,收入的高增速帶動年初以來公司業績的快速增長。

  市場拓展伴隨費用增長,毛利率維持較高水平。費用方面,由于考場信息化和新高 考信息化業務的市場拓展需要,公司增加銷售網點和人員配置,報告期內形成銷售費用0.25億元,同比增長86.03%。由于2017年限制性股票激勵費用的原因,公司管理費用為0.24億元,同比增長179.60%。為了應對新高 考改革帶來的市場機遇以及相應的競爭挑戰,公司持續加大研發投入,研發費用同比增長73.01%。報告期內,公司綜合毛利率為56.19%,持平于過去幾個報告期的水平,考場信息化產品競爭力仍維持較高水平。

  新高 考業務蓄勢待發,模式創新落地可期。今年以來,北京、重慶等重點試點相繼發布當地新高 考改革細則,全國新高 考改革的已迎來大規模落地階段。針對新高 考改革背景下學校對走班排課、學生綜合素質考評等系統的投入剛需,公司率先市場推出一體化解決方案,并計劃今年覆蓋300所學校,2019年覆蓋1300所,2020年覆蓋5000所,每年計劃覆蓋用戶數呈倍數增長,如能實現這將為公司業績成長增添新的動力。在模式創新方面,今年部分客戶已經開始接受走班排課SaaS服務模式,加速公司業務模式的轉型升級。

  投資建議:公司是國內領先的考試信息化與服務企業,傳統業務考場信息化系統正處行業新一輪的更新周期,業績保持高增長。此外,公司憑借“新高 考”改革對“走班排課”等一系列產品的信息化剛需,未來有望打開更大市場。預計2018-2019年EPS 分別為1.08元和1.47元。維持“買入-A”投資評級,6個月目標價45元。

  風險提示:市場競爭風險;新高 考改革不及預期風險。

 

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播更多信息之目的,如作者信息標記有誤,請第一時間聯系我們修改或刪除,多謝。

上一篇:5大券商周二看好6板塊29股

下一篇:機構內參強推買入14只明日暴漲股(12月19日)

三码一肖